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国际金价重挫一泻千里 多头好日子结束了?

来源:正大期货    作者:正大国际期货    

本周,国际金价盘中创出去年11月9日以来高位1959.19美元/盎司,因民主党控制美国参议院增加了对大规模刺激计划的押注。但在最后一个交易日,黄金价格重挫逾4%,盘中刷新去年12月15日以来地位至1828.19美元/盎司,重回1900美元关口下方,本周金价最终累计收跌逾2.6%至1848.35美元/盎司,因白宫权力平稳交接的前景以及10年期美债收益率飙升至去年3月以来新高1.123%,带动美元大幅反弹,进而重创贵金属市场。

国际金价重挫一泻千里 多头好日子结束了?

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针对金价的走势,路透报道认为,华盛顿权力平稳交接的前景以及美债收益率飙升,重创贵金属市场。

OANDA高级市场分析师Edward Moya表示:“对许多投资者来说,黄金正在发生重大的根本性转变,他们开始放弃避险交易。”“你可能会看到,美债市场出现一些强劲的资金流动,这削弱了黄金的部分吸引力。”

消息面,美国民主党控制美国参议院增加了对大规模刺激计划的押注,指标10年期国债收益率升至3月以来最高。

虽然黄金通常被视为一种对冲广泛刺激可能导致的通胀的工具,尤其是在去年,但这种情况已经发生了改变,随着债券收益率上升,持有黄金的机会成本增加。

骏利亨德森投资基金(Janus Henderson Investors)的跨资产主管Paul O’Connor在报告中写道:“投资者们将要把尘封已久的‘蓝潮’剧本搬出来了。民主党横扫国会应该会提升对美国经济增长的预期,这显然会对美债收益率产生显著影响。”

德银美国首席经济学家Matthew Luzzetti称,在上月通过的9000亿美元刺激的基础上,美国今年有望再提供7500亿-1万亿美元的纾困计划。高盛的Alec Phillips则预测还会有6000亿美元。

自2008年金融危机以来,黄金价格与十年期美债收益率呈明显的负相关关系。摩根大通研究发现,10年期美债实际收益率每升高0.25个百分点,黄金向相反方向移动80美元/盎司。

此前,美国通胀预期冲到了2年高位,收益率曲线趋陡,十年期基准美债收益率自去年3月份以来首次突破1%。摩根士丹利分析师迈克尔·威尔逊(Michael Wilson)在最新研报中警告称,收益率飙升是市场无法应对的最大风险。

蒙特利尔银行资本市场的策略师Ben Jeffery则说,未来两周十年期美债收益率要盯紧的下一个技术水平是1.11%-1.14%(去年3月形成的开盘缺口)和1.27%(去年3月19日的日高)。考虑到国债收益率与金价的负相关,美债收益率激增,势必会继续重挫黄金。

摩根大通大宗商品研究主管Natasha Kaneva之前两年多的时间都建议投资者买黄金,但她现在预期实际收益率将继续升高,金价到2021年底将跌到1650美元/盎司。

周五国际黄金日内处于弱势,亚盘一直紧张地守在1900上方,在进入欧市盘中后,黄金突然大跳水,接连击穿1900、1890以及1880三大关口,触及1878美元附近,随后小幅回升至1894一线,美盘开盘黄金价格在1876一线企稳小幅反抽至1892一线,金价再次狂跌,最低触及1828后小幅反弹,收盘于1849一线,黄金前两周的行情走势为周一冲高回落确定周内高低点,前半周承压走低,后半周探底回升再度测试高点,承压1900关口下发,直至本周开盘直接跳空高开高走,站上1900关口上探至1960关口,然而在触及此处后,机构接连出手砸盘,两次大跌又将行情重新拉回1900关口下方,重新回到十一十二月份的大涨大跌切换区间的行情,至此大区间扫荡依旧,黄金当前行情持续破位,并且反弹无力;

从盘面上看,金价日线继续收阴,4小时乌云盖顶之后,连续小实体震荡整理,并无明显反弹迹象,黄金价格跌穿均线MA100支撑,一泻千里,一发不可收拾,尽管金价反抽,但并未突破1895,也并未突破1900大关,小时线级别布林开口持续扩大,空头空间完全打开,30分钟级别,K线运行在布林中轨,空头通道之中,综合来看,下周一金价上方重点关注1865-1875一线阻力,下方短期重点关注一线支撑。

温馨提示:黄金“高处不胜寒”,非农震撼来袭金价能否绝地反击?具体操作请关注,市场瞬息万变,投资需谨慎,操作策略仅供参考。